Денежный мультипликатор. Как банки создают деньги за счет кредита.

Современная финансовая система устроена таким образом, что наличные деньги, к которым мы все привыкли, занимают незначительную часть от всей денежной массы. Основная часть денежной массы создается коммерческими банками за счет кредитно-депозитных операций. При кажущейся простоте, с первого раза понять действие этого механизма понять бывает непросто. Давайте разбираться, как он устроен.

Механизм создания денег за счет кредита.

Рассмотрим простой пример. Допустим, в стране есть только один коммерческий банк, и все наличные деньги страны составляют 1000 рублей. Жители страны собрали все наличные деньги, и положили в сейф банка. Один из жителей страны обратился в банк за кредитом, и банк открыл ему кредит на 100 рублей. При этом кредит был предоставлен безналичным путем, то есть банк открыл ему счет на эту сумму. Что изменилось? 1000 рублей так и лежали в сейфе, но фактически общее количество денег в стране составило 1100 рублей.

1000 рублей наличных денег в сейфе – это денежная база. 1100 рублей – денежная масса. За кредитом в 100 рублей может обратиться и второй клиент, тогда денежная масса увеличится еще на 100 рублей, а денежная база останется неизменной. Теоретически такой процесс может продолжаться бесконечно долго.

Для регулирования уровня денежной массы используется специальный механизм – норматив обязательных резервов – процент с привлеченных средств, который коммерческие банки обязаны депонировать (размещать) в Центральном банке.

Немного усложним наш пример.

Пусть в стране действует не один, а несколько коммерческих банков. Пусть это будут Банк 1, Банк2, и т.д. Пусть в стране работают множество предприятий – назовем их Клиент 1, Клиент 2 и т. д.

Норматив обязательных резервов составляет 20%, первоначальная эмиссия наличных средств на первом этапе, размещенная в Банке 1, составила также 1000 рублей.

Клиент 1 обратился в Банк 1 за кредитом в 1000 рублей. Банк 1 предоставил ему эту сумму, Клиент 1 этой суммой оплатил услуги Клиента 2, Который в свою очередь разместил их в Банке 2.

Банк 2 часть размещенных средств в 200 рублей обязан отчислить в виде обязательных резервов в ЦБ (норматив обязательных резервов, как мы помним, 20%). Но у Банка 2, в свою очередь, появился свободный резерв в сумме 800 рублей, который он может выдать в кредит (что и было сделано – выдан кредит Клиенту 3). Клиент 3 этими 800 рублями рассчитался за товары Клиента 4, Тот в свою очередь разместил на депозит деньги в Банке 3 и так далее.

Денежный мультипликатор.

Цепочку операций, а также сумму, образующихся на счетах денежных средств, можно привести в таблице (здесь приведена не вся цепочка, процесс может быть продолжен и дальше)

Нетрудно заметить, что общая сумма на счетах в банках – денежная масса, превышает сумму первоначальной эмиссии наличных денег – денежной базы. Отношение величины денежной массы к денежной базе называется денежным мультипликатором (также встречаются названия кредитный мультипликатор, банковский мультипликатор).

Если продолжать операции дальше, то можно заметить, что отношение денежной массы к денежной базе будет стремиться к величине, обратно пропорциональной нормативу обязательных резервов, то есть

ДМ = 1/НОР

где ДМ – денежный мультипликатор, НОР – норматив обязательных резервов.

Изменяя величину обязательных резервов, ЦБ способен управлять общей денежной массой в стране, оставляя значение денежной базы неизменным. Если величина обязательных резервов повысится, то денежная масса в стране уменьшится – по другому это называют сужением денежно массы. Понижение норматива обязательного резервирования приведет к увеличению денежной массы. В этих процессах проявляется суть функции денежно-кредитного регулирования в стране Центральным банком.

Конечно, наш пример очень сильно упрощен – он приведен для понимания сути механизма создания денег за счет кредитно-депозитных операций коммерческих банков. Он не учитывает нескольких важных вещей – например, например, платы за кредит. Также не учтен еще один фактор – тенденция населения к размещению наличных средств на депозитах. Часть денежных средств может не попасть обратно в банковскую систему, и остаться в виде "налички". Но об этом в следующих статьях.